APALANCAMIENTO FINANCIERO

¿Qué es el apalancamiento financiero?

Este concepto se refiere al uso de la deuda para adquirir activos que generen más activos. Es utilizado en operaciones donde la inversión que se hace es superior al dinero del que, en realidad, se dispone, por lo que con una cantidad inferior de dinero se puede conseguir una mayor posibilidad de ganancia o de pérdida. Implica, por tanto, un mayor riesgo.

El principal instrumento para el apalancamiento es la deuda, que permite invertir más dinero del disponible gracias a lo que se ha pedido prestado. Pero también se puede conseguir el apalancamiento financiero mediante otros muchos instrumentos financieros, como los derivados, los futuros o los CFD´s (contratos por diferencia).

Tipos de apalancamiento:

Apalancamiento positivo: este tipo de apalancamiento tiene lugar cuando la rentabilidad que se produce con la operación de apalancamiento es superior al coste de la operación, es decir, generalmente al tipo de interés que se paga al banco por el préstamo. 

Apalancamiento neutral: el apalancamiento neutral existe cuando la rentabilidad del proyecto es igual a la tasa de interés que se paga por el préstamo. 

Apalancamiento negativo: se da cuando la tasa de rendimiento que se alcanza en la operación es inferior a la tasa de interés que se está pagando por la deuda.

El grado de apalancamiento de una operación se suele medir en unidades fraccionadas. Por ejemplo, un apalancamiento de 1:2 significa que por cada peso propio invertido, se están invirtiendo 2 pesos, es decir, se invierte también 1 peso de deuda.